金融市場(chǎng)

　　　　 ―對(duì)放寬農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策的一些建議

　　　　農(nóng)村金融已經(jīng)成為解決三農(nóng)問(wèn)題的核心問(wèn)題之一。從去年年初起，中國(guó)人民銀行開(kāi)始推動(dòng)只貸不存的小額公司試點(diǎn)。去年末銀監(jiān)會(huì)又出臺(tái)了“放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策。”(下為“準(zhǔn)入政策”)。這意味著我國(guó)農(nóng)村金融改革終于走出了一條多元化的新路。這是新中國(guó)農(nóng)村金融史上的一次重大突破。當(dāng)然，這僅是一個(gè)良好的開(kāi)端。我國(guó)能否迎頭趕上許多發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融發(fā)展的步伐， 農(nóng)村金融是否真的能大面積地惠及到貧困地區(qū)與貧困人群，還有待各方的努力。盡管新出臺(tái)的“準(zhǔn)入政策”開(kāi)啟了農(nóng)村金融快速發(fā)展的大門(mén)，操作細(xì)節(jié)的制定，配套措施的實(shí)行以及改革發(fā)展思路的進(jìn)一步拓寬，決定了中國(guó)農(nóng)村金融能否在未來(lái)五年內(nèi)開(kāi)創(chuàng)出一個(gè)新局面， 三農(nóng)問(wèn)題能否有根本性的變化的大問(wèn)題。為此，我們根據(jù)國(guó)際上成功與失敗的經(jīng)驗(yàn),了解最全面的的五相步進(jìn)電機(jī)資訊，就“準(zhǔn)入政策”的配套措施以及農(nóng)村金融的進(jìn)一步開(kāi)拓提出一些建議，供有關(guān)部門(mén)參考。

　　　　一、農(nóng)村金融的重大突破

　　　　中國(guó)人民銀行推動(dòng)的小額貸款公司試點(diǎn)以及最近銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的“準(zhǔn)入政策”是新中國(guó)農(nóng)村金融史上的一個(gè)重大突破。首先，農(nóng)村金融終于走出了由農(nóng)村信用社一家承擔(dān)，即所謂的一農(nóng)扛三農(nóng)的局面。多元化的精神不但體現(xiàn)在允許農(nóng)民成立社區(qū)金融合作組織，還體現(xiàn)在可以成立村鎮(zhèn)銀行， 以及成立把大型金融機(jī)構(gòu)與個(gè)體農(nóng)戶(hù)聯(lián)結(jié)起來(lái)的零售型貸款公司這樣的一些措施。 不同發(fā)展水平的農(nóng)村可以根據(jù)自己的情況選擇一種或多種形式來(lái)解決融資難的問(wèn)題。

　　　　再者，“準(zhǔn)入政策”開(kāi)拓了民間資本進(jìn)入金融銀行業(yè)的一條新渠道。長(zhǎng)期以來(lái)，金融業(yè)一直是國(guó)家壟斷，民營(yíng)資本很難進(jìn)入。由民營(yíng)資本組建的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，更是鳳毛麟角。對(duì)于放寬民營(yíng)資本進(jìn)入金融業(yè)，學(xué)術(shù)界已討論了多年。但因種種原因，除了允許參股之外，新建機(jī)構(gòu)一直沒(méi)有開(kāi)放。而“準(zhǔn)入政策”所建議的幾種形式基本上都是以民營(yíng)資金為主的新建機(jī)構(gòu)。從中國(guó)人民銀行在五個(gè)省的試點(diǎn)情況來(lái)看，民間資本對(duì)進(jìn)入金融業(yè)有極大的熱情和潛力。“準(zhǔn)入政策”給民間資本進(jìn)入金融業(yè),了解最全面的的玻璃鋼瓦資訊,000種以上食品，開(kāi)辟了一條很好的渠道。

　　　　第三，“準(zhǔn)入政策”的另一個(gè)創(chuàng)新在于“低門(mén)檻”的規(guī)定。我國(guó)現(xiàn)有的銀行準(zhǔn)入的規(guī)定都是為較大規(guī)模的銀行設(shè)計(jì)的。 這些規(guī)定對(duì)社區(qū)型的金融機(jī)構(gòu)資金要求過(guò)大，門(mén)檻過(guò)高。而新“準(zhǔn)入政策”大大降低了對(duì)村鎮(zhèn)銀行的注冊(cè)資本、人員要求。這樣方便了民間資本的進(jìn)入。

　　　　更重要的是，這種“多元化，民營(yíng)化，低門(mén)檻”的機(jī)制設(shè)計(jì)給未來(lái)的中國(guó)金融改革開(kāi)啟了一個(gè)新思路。如果這些機(jī)制在農(nóng)村能成功，為什么在城市就一定不成功？我國(guó)的城市金融同樣也需要多元化的服務(wù)，同樣需要民營(yíng)資本更靈活，更大規(guī)模地進(jìn)入。對(duì)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該采取低門(mén)檻。因此“準(zhǔn)入政策”的成功與否不但對(duì)農(nóng)村金融,了解最全面的的門(mén)式起重機(jī)資訊，很可能給中國(guó)未來(lái)金融改革闖出一條新道路，其影響不可低估。

　　　　二、關(guān)于進(jìn)一步細(xì)化“準(zhǔn)入政策”的建議

　　　　“準(zhǔn)入政策”給農(nóng)村金融開(kāi)拓了一條嶄新的多元化發(fā)展道路。然而目前的政策還只是一個(gè)框架，還需要進(jìn)一步加強(qiáng)可操作性。我們擔(dān)心一些過(guò)于嚴(yán)格的規(guī)定，可能會(huì)成為民間資本大規(guī)模進(jìn)入的障礙。為此我們根據(jù)國(guó)內(nèi)外發(fā)展農(nóng)村金融的經(jīng)驗(yàn)，提出進(jìn)一步完善“準(zhǔn)入政策”的一些建議。

　　　　(1)適度放寬對(duì)村鎮(zhèn)銀行發(fā)起人的要求 “準(zhǔn)入政策”規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)有至少一家境內(nèi)銀行作為發(fā)起人，而且股份比例不得低于20%。這條規(guī)定保證了村鎮(zhèn)銀行的專(zhuān)業(yè)性、安全性。但與此同時(shí)，很可能成為大規(guī)?；I建村鎮(zhèn)銀行的障礙。商業(yè)銀行愿不愿意大規(guī)模參股這些小銀行是個(gè)未知數(shù)。商業(yè)銀行在過(guò)去幾年中紛紛從農(nóng)村與落后地區(qū)退出。要讓這些銀行重返或是進(jìn)入貧困的農(nóng)村地區(qū)，需要有較強(qiáng)的激勵(lì)機(jī)制,了解最全面的的食品粉碎機(jī)資訊。 對(duì)一些銀行來(lái)說(shuō)，如果他們真的愿意為農(nóng)村做貢獻(xiàn)，從風(fēng)險(xiǎn)控制、操作成本等角度來(lái)看，他們可能更應(yīng)該直接成立自己的農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)。 這比他們?nèi)牍梢粋€(gè)全新的縣級(jí)小銀行更具操作性。即使有在試點(diǎn)期間，一些銀行愿意做一兩個(gè)試點(diǎn)，要把這種模式向全國(guó)幾千個(gè)縣推廣，可能有一定的難度。這一條規(guī)定有可能使大規(guī)模推廣村鎮(zhèn)銀行難產(chǎn)。因此我們建議有關(guān)部門(mén)在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)實(shí)際情況，時(shí)地對(duì)這一條規(guī)定進(jìn)行適當(dāng)?shù)卣{(diào)整。

　　　　(2)取消貸款公司由商業(yè)銀行或合作銀行全資設(shè)立的規(guī)定 與上面同樣的理由，商業(yè)銀行也可能不愿意去成立全資的貸款公司。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，它要對(duì)這樣的貸款公司承擔(dān)與自己開(kāi)營(yíng)業(yè)所一樣的全部風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能吸收貸款。從人民銀行在五個(gè)省成立的小額貸款公司的試點(diǎn)情況來(lái)看，貸款公司不能吸收存款，股東們承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)。 因此。這樣的貸款公司對(duì)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)卻很小，可以完全由民間資本來(lái)成立。一些商業(yè)銀行愿意參一點(diǎn)股，也未嘗不可，但并不需要他們?nèi)Y擁有。即使將來(lái)有些貸款公司得到大的金融機(jī)構(gòu)或政策銀行的批發(fā)貸款，這些貸款機(jī)構(gòu)也會(huì)像他們給任何企業(yè)的貸款一樣，先要進(jìn)行大量的盡職調(diào)查。如同國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行最近給扶貧基金會(huì)小額貸款機(jī)構(gòu)1億人民幣的批發(fā)貸款一樣，他們是會(huì)慎之又慎的。不容易出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)。貸款公司由商業(yè)銀行全資設(shè)立的規(guī)定，可以考慮放寬。

　　　　(3)盡早出臺(tái)社區(qū)信用合作組織的審批與管理?xiàng)l例 與上面設(shè)立村鎮(zhèn)銀行與貸款公司相比，社區(qū)信用合作組織的規(guī)定當(dāng)前更具可操作性。農(nóng)村中已經(jīng)存在著大量的農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作組織、農(nóng)民協(xié)會(huì)。農(nóng)民的合作意愿很強(qiáng)。只要賦予金融功能，找專(zhuān)業(yè)人員操作，很多社區(qū)信用組織很快就可以成立?，F(xiàn)在缺的是一個(gè)細(xì)致的社區(qū)合作組織的審批與管理?xiàng)l例。有關(guān)部門(mén)可以先集中力量，參照國(guó)內(nèi)外合作金融成功與失敗的經(jīng)驗(yàn)，在廣泛征求各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上盡快地出臺(tái)社區(qū)合作組織條例。在條例中,了解最全面的的阻垢劑資訊，應(yīng)該特別研究通過(guò)什么渠道能使運(yùn)作良好的社區(qū)信用組織從商業(yè)銀行或政策銀行得到批發(fā)貸款的規(guī)定

　　　　(4)貸款利率政策的配合 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，農(nóng)村金融能否成功與利率政策關(guān)系極大。農(nóng)村金融數(shù)額小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。要使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)能有人去投資，能可持續(xù)發(fā)展，一定要有比一般工商業(yè)貸款更高的利率。另一方面，不要低估農(nóng)民對(duì)利率的承受能力，不要用對(duì)工商業(yè)的貸款利率來(lái)簡(jiǎn)單地套用對(duì)農(nóng)民小額的、無(wú)抵押的農(nóng)副業(yè)貸款的利率。各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)都證明了，哪里放開(kāi)了小額貸款的利率，哪里的正規(guī)金融活動(dòng)就能順利地開(kāi)展起來(lái)，農(nóng)民就能得益。反之，低息的農(nóng)業(yè)貸款，不但會(huì)受財(cái)政資源的限制，總做不大，而且，低息貸款受益的往往都是農(nóng)村中有錢(qián)有勢(shì)的富人，一般農(nóng)民，特別是貧困農(nóng)民受益不大。這不但在中國(guó)，在全世界都是一樣。建議盡快把人民銀行把對(duì)五省小額貸款公司試點(diǎn)的利率政策，即不超過(guò)基準(zhǔn)利率四倍的上限，推廣到銀監(jiān)會(huì)組織的六省(區(qū))試點(diǎn)中,了解最全面的的穩(wěn)定土拌合站資訊，摸索出經(jīng)驗(yàn)后及時(shí)向全國(guó)推廣。

　　　　(5)迅速增加對(duì)農(nóng)村金融的監(jiān)管的人力財(cái)力投入 幾年前，亞洲開(kāi)發(fā)銀行對(duì)亞洲各國(guó)小額貸款的監(jiān)管進(jìn)行了深入的研究后得出的結(jié)論是，對(duì)只貸不存的小額貸款組織一般不需要審慎監(jiān)管，通過(guò)行業(yè)自律等就基本夠了。而對(duì)較大規(guī)模吸收貸款的小型貸款機(jī)構(gòu)則要嚴(yán)格監(jiān)管 。應(yīng)該看到， 一旦當(dāng)農(nóng)民與民間資本發(fā)動(dòng)起來(lái)后， 鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行存貸款業(yè)務(wù)可能發(fā)展很快，社區(qū)信用組織也會(huì)大量涌現(xiàn)。監(jiān)管當(dāng)局要及時(shí)做好準(zhǔn)備。必要時(shí)要迅速加大對(duì)試點(diǎn)地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)人力財(cái)力的投入。對(duì)此，有關(guān)編制與財(cái)政部門(mén)應(yīng)對(duì)各級(jí)銀監(jiān)會(huì)從人員配置到資金配置上給予更靈活的機(jī)制，防止出現(xiàn)因?qū)徟?、監(jiān)管人員不夠而制約農(nóng)村金融的發(fā)展速度，從而挫傷了農(nóng)民與民營(yíng)資本參與農(nóng)村金融的積極性，耽誤了農(nóng)民發(fā)家致富的機(jī)會(huì)。

　　　　三、進(jìn)一步拓寬農(nóng)村金融開(kāi)放的深度與廣度

　　　　盡管“準(zhǔn)入政策”的出臺(tái)在農(nóng)村金融發(fā)展上邁出了一大步，農(nóng)村金融改革的路還很長(zhǎng)，任務(wù)還十分艱巨。不可否認(rèn)，特別是在貧困地區(qū)，完全靠市場(chǎng)，完全靠商業(yè)化運(yùn)作并不能完全解決農(nóng)村金融的問(wèn)題。進(jìn)一步拓寬農(nóng)村金融發(fā)展的深度與廣度，可能更需要政府這只看不見(jiàn)的手來(lái)調(diào)動(dòng)市場(chǎng)這只看不見(jiàn)的手。

　　　　(1)制訂類(lèi)似“社區(qū)再投資法”這樣的法律或法規(guī)來(lái)推動(dòng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)到農(nóng)村去。很多國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)都證明，沒(méi)有一些硬約束，商業(yè)銀行不愿意對(duì)農(nóng)村金融有大規(guī)模的投入。為此，一些國(guó)家制定了特別的法律與法規(guī),了解最全面的的聚四氟乙烯制品棒管件盤(pán)根資訊，對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持落后地區(qū)發(fā)展提出了具體要求。最突出的有美國(guó)的“社區(qū)再投資法”(Community Reinvestment ACT)它要求存款機(jī)構(gòu)必須為其所在社區(qū)提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區(qū)的中低收入人群。美國(guó)的“社區(qū)再投資法”對(duì)平衡地區(qū)間發(fā)展差異，特別是對(duì)中低收入人群的生活改善做出了重大貢獻(xiàn)。類(lèi)似的規(guī)定也見(jiàn)于泰國(guó)。 該國(guó)政府要求商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村的貸款要占總貸款的20%。印度也有類(lèi)似的規(guī)定。各國(guó)的實(shí)踐證明，由于有了這些規(guī)定，商業(yè)銀行或者通過(guò)自己的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，或者把資金批發(fā)給農(nóng)村草根金融組織去向農(nóng)民貸款，對(duì)農(nóng)村與落后地區(qū)的發(fā)展起了重大作用。

　　　　2005年中央一號(hào)文件提出了類(lèi)似社區(qū)再投資法的要求，規(guī)定縣域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)支持“三農(nóng)”的義務(wù)。實(shí)踐證明，沒(méi)有硬性指標(biāo)這一措施很難落實(shí)下去,了解最全面的的鉛酸蓄電池資訊。從現(xiàn)實(shí)的情況看來(lái)，不管是村鎮(zhèn)銀行，貸款公司還是社區(qū)信用組織，僅靠動(dòng)員當(dāng)?shù)氐膬?chǔ)蓄，還不足以達(dá)到城市反哺農(nóng)村，工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。建議有關(guān)部門(mén)及早推出適用于我國(guó)國(guó)情的對(duì)農(nóng)村投資的規(guī)定。使草根金融機(jī)構(gòu)能得到大金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)力支持。

　　　　(2)盡快出臺(tái)扶持社會(huì)投資型的小額貸款機(jī)構(gòu)政策 盡管商業(yè)化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)有很大的市場(chǎng)，還是有部分貧困地區(qū)，部分貧困農(nóng)民不可能得到商業(yè)金融的支持。他們中的極貧困的人群可以通過(guò)政府的農(nóng)村低保系統(tǒng)來(lái)幫助。但國(guó)際經(jīng)驗(yàn)證明，社會(huì)投資型的小額貸款組織能解決相當(dāng)一大部分商業(yè)金融顧不到，而又不屬于低保范圍內(nèi)的貧困人群的問(wèn)題。社會(huì)投資型的小額貸款組織是一部分企業(yè)家與公益群體，運(yùn)用商業(yè)操作的模式來(lái)運(yùn)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)與商業(yè)金融機(jī)構(gòu)最大的不同在于它不以利潤(rùn)最大化為投資目標(biāo)。與公益性和慈善性的機(jī)構(gòu)不同， 它至少要做到成本回收， 往往還能獲得社會(huì)平均利潤(rùn)率。只有這樣，這些機(jī)構(gòu)才能吸引更多的投資，才能長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。事實(shí)上，尤努斯教授的孟加拉鄉(xiāng)村銀行就是典型的社會(huì)投資型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，在很多國(guó)家都有一大批運(yùn)行非常健康的社會(huì)投資型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。

　　　　在過(guò)去的十幾年里面，我國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了一大批小額貸款試點(diǎn)。在鼎盛時(shí)期，我國(guó)小額貸款試點(diǎn)超過(guò)了300多個(gè)。到目前為止，還有幾十個(gè)這樣的機(jī)構(gòu)活躍在貧困地區(qū)。這些機(jī)構(gòu)也是農(nóng)村金融的一部分，是解決貧困問(wèn)題的中堅(jiān)力量之一。目前，大部分的這些機(jī)構(gòu)還處于十分困難的境地。最大的問(wèn)題在于資金上的限制。因不能吸收存款，而社會(huì)上的捐贈(zèng)又十分有限，所以他們的規(guī)模一直做不大。很多這樣的機(jī)構(gòu)已經(jīng)運(yùn)作了十多年，形成了很好的團(tuán)隊(duì)與文化，就因?yàn)橘Y金問(wèn)題，一直不能擴(kuò)大。最近國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與扶貧基金會(huì)的小額貸款組織合作，給它提供了第一筆1億人民幣的批發(fā)貸款。然而，從總體上來(lái)說(shuō)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)對(duì)社會(huì)投資型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有給出特殊的政策，甚至也享受不到“準(zhǔn)入政策”給商業(yè)性農(nóng)村金融提供的運(yùn)作空間。

　　　　我們呼吁有關(guān)部門(mén)盡早制定對(duì)社會(huì)投資小額貸款機(jī)構(gòu)的扶持政策，使他們有合法的地位與正式的身份。特別是對(duì)那些有一定規(guī)模與實(shí)力，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)歷史考驗(yàn)的成熟機(jī)構(gòu)給予一定金融業(yè)務(wù)的合法經(jīng)營(yíng)權(quán)，開(kāi)辟合適的批發(fā)資金的渠道。

　　　　(3)把“準(zhǔn)入政策”推廣到其它金融領(lǐng)域中去 銀行業(yè)已在農(nóng)村率先采取了多元化、民營(yíng)化、低門(mén)檻、嚴(yán)監(jiān)管的特殊政策。保險(xiǎn)業(yè)，證券業(yè)以及其他的一些金融行業(yè)是否也應(yīng)該按照連續(xù)幾年的中央一號(hào)文件精神，來(lái)重新思考，重新設(shè)計(jì)自己的支農(nóng)政策，支農(nóng)措施。農(nóng)村金融的發(fā)展，絕不僅是銀行一個(gè)行業(yè)的責(zé)任。農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)有著巨大的需求，保險(xiǎn)業(yè)是否也應(yīng)該按這種新思路給民間資本開(kāi)拓新機(jī)會(huì)？證券業(yè)同樣可以為三農(nóng)發(fā)展做出重大貢獻(xiàn)。事實(shí)上,了解最全面的的鍍鋅加工資訊，包括期貨市場(chǎng)在內(nèi)的國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家證券業(yè)的相當(dāng)重要部分就是從對(duì)農(nóng)業(yè)的服務(wù)中發(fā)展出來(lái)的。各個(gè)金融部門(mén)都應(yīng)該根據(jù)農(nóng)村發(fā)展的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出適合于他們的市場(chǎng)與產(chǎn)品來(lái)，與銀行業(yè)一起推動(dòng)三農(nóng)的發(fā)展。

　　　　借新農(nóng)村建設(shè)的東風(fēng)，我國(guó)的農(nóng)村金融正處于一個(gè)大發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻,了解最全面的的加氣塊設(shè)備資訊。農(nóng)村金融大有可為。在當(dāng)前，政府的準(zhǔn)入政策、監(jiān)管政策以及其它各種的支持政策對(duì)未來(lái)農(nóng)村金融，以至三農(nóng)工作的成敗起著決定性的作用。政府各部門(mén)有責(zé)任來(lái)幫助農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)克服各種障礙。在一個(gè)更開(kāi)放的金融環(huán)境下，借力于民間資金，我國(guó)一定能在農(nóng)村金融的發(fā)展上取得重大突破。